Ликвидность — что это простыми словами

Людям, так или иначе связанным с финансово-экономической тематикой, приходится сталкиваться с термином «ликвидность».

Тем, кто впервые услышал это удивительное слово, нужно сразу разобраться, что оно означает, и как применяется на практике. Лучше всего это сделать простым человеческим языком, без применения сложных терминов и математических выкладок.

Что такое ликвидность

Ликвидность может выражаться в величине временного промежутка, который затрачивается на продажу ценностей. От того, насколько быстро можно оценить и реализовать основные фонды, нематериальные активы, акции и прочие финансовые инструменты в денежном выражении, зависит успех ведения бизнеса.

Ликвидность активов делится на 3 категории:

• высокая.
• средняя.
• низкая.

Наиболее быстро можно продать активы, имеющие денежный эквивалент. К ним относятся банковские вклады и разнообразные ценные бумаги.

1. Для превращения в деньги банковского вклада достаточно расторгнуть договор на обоюдовыгодных условиях.
2. Акции крупных компаний могут быть в любой момент проданы через интернет-биржу со значительной выгодой.

Средней ликвидностью отличаются ценные бумаги с высоким спредом и несколько меньшим, нежели в топ-классе, уровнем спроса. Для реализации таких активов следует выбирать удобный момент. Кроме того, в целях диверсификации активы средней ликвидности не должны составлять более 30% суммарной стоимости ценностей.

Исключительно удачной можно считать сделку по продаже, которую удаётся завершить за несколько недель. Как правило, процесс оценки, подготовки пакета документов, согласования и подписания договора длится несколько месяцев.

Другой вид низколиквидных активов — различная бытовая техника. После истечения установленного законодательством о защите прав потребителей двухнедельного срока вероятность получения за товар ранее уплаченной цены крайне мала.

Виды ликвидности

Существует 3 наиболее часто применяемых вида ликвидности при определении скорости реализации различных активов:

Текущая

Означает способность компании к погашению краткосрочных (менее 1 месяца) обязательств. Средством погашения могут выступать высоколиквидные активы (банковские счета, ценные бумаги), которые можно быстро перевести в кэш.

Быстрая

Характерна для производственных предприятий, которые могут осуществить погашение обязательств не только за счёт высоколиквидных активов, но и посредством реализации товаров, полуфабрикатов и материалов.

Мгновенная

Показывает, какую долю задолженности до конца текущего банковского дня компания может погасить за счёт собственных оборотных и прочих денежных средств. Мгновенная ликвидность может также называться абсолютной.

По видам активов различают ликвидность:

• товаров
• баланса
• валюты
• ценных бумаг

Показатели ликвидности баланса помогают менеджменту компании осуществлять перераспределение свободных средств между финансовыми потоками.

Приемлемые показатели коэффициентов ликвидности баланса:

• текущей – 1,5-2,5
• быстрой – 0,7-1,0
• мгновенной – выше 0,2

По сфере приложения показателя существует ликвидность:

• компании
• банка
• рынка

Активы компаний, осуществляющих предпринимательскую деятельность, принято делить на 4 категории (по убыванию ликвидности):

• А1 – финансы.
• А2 – материалы и краткосрочная дебиторская задолженность.
• А3 – долгосрочная дебиторская задолженность и налог на добавленную стоимость.
• А4 – недвижимость и нематериальные активы.

Что оказывает влияние на ликвидность активов

Основой для формирования ликвидности предприятия являются внутренние активы. При выборе основного показателя ликвидности менеджмент основывается на действии группы факторов, оказывающих наиболее активное влияние на деятельность компании.

Факторы

• Отраслевая принадлежность. Промышленные предприятия имеют в структуре активов значительное количество основных фондов. Это существенно снижает текущую ликвидность.
• Время производственного цикла. В структуре оборотных активов промышленных предприятий превалирует незавершённое производство. Его ликвидность крайне мала, поэтому необходимо осуществлять комплекс мер по снижению времени изготовления единицы готовой продукции.
• Уровень инфляции. Один из показателей, позволяющий оправдать сверхнормативные затраты на сырьё и материалы. Если инфляция растёт, крайне важно не использовать лишние денежные средства на приобретение постоянно растущих в цене единиц номенклатуры.

Сугубо экономические факторы.

• Объём продаж. Чем выше уровень материальных запасов компании, тем больше ликвидность. Но излишнее количество материалов на складе может привести к снижению доли денежных средств в обороте.
• Состав дебиторской задолженности. Чем выше доля краткосрочных обязательств покупателей перед предприятием, тем выше уровень ликвидности активов.

Почему она важна

1. Ликвидность активов – краеугольный камень инвестиционных вложений в различные виды бизнеса. Негативное влияние внешних факторов должно быть минимальным. Иначе время реализации проблемных активов может затянуться, и возрастает риск продажи с дисконтом. Чем больше ликвидность финансового инструмента, тем выше вероятность его быстрого обналичивания. Доля высоколиквидных активов в суммарной стоимости бизнеса не должна быть ниже 70%.
2. Это может избавить инвестора от крупных убытков при существенном снижении или обвале котировок рынка акций и других ценных бумаг. Диверсификация (равномерное распределение) поможет при продаже ценных активов покрыть убытки от невозможности реализации финансовых инструментов с низким показателем ликвидности.
3. Таким образом, ликвидность активов предприятия – основной инструмент для оценки уровня его платёжеспособности. Колебание коэффициентов ликвидности позволяет менеджменту своевременно реагировать на изменение экономической и финансовой ситуации, правильно распределять денежные потоки в обороте и грамотно осуществлять управление деятельностью финансово-хозяйственной деятельностью предприятия.

Почитать еще

• Компрометация карты или деньги под угрозой
• Могут ли на наш паспорт оформить кредит в банке
• Как закрыть расчетный счет в банке физическим и юридическим лицам